Investerarskydd

Depå

Om du har har aktier och andra värdepapper i en depå är det banken eller värdepappersbolaget som står registrerad som ägare. Företaget måste då ha ett register över vilka som är underliggande ägare.

Vp-konto

När du har aktier på ett vp-konto är aktierna registrerade i ditt namn, och det framgår direkt att du är ägare.

Fonder

När du äger andelar i en fond förvaltas fondandelarna av ett fondbolag. Fondbolaget sköter förvaltningen, medan fondens värdepapper finns i ett separat förvaringsinstitut. Förvaringsinstitutet ska förvara de värdepapper som ingår i fonden separerade från sina egna tillgångar. Vid en konkurs hos förvaringsinstitutet eller fondbolaget ska fondens värdepapper vara skyddade, och du ha rätt att få ut dina tillgångar med separationsrätt.

Investerarskyddet gäller för alla slags värdepapper (finansiella instrument). Sådana produkter är exempelvis aktier, obligationer, konvertibla skuldebrev, optioner, terminer och sammansatta produkter som aktieindexobligationer. Det gäller även för pengar som bolaget tagit emot för din räkning, exempelvis kontanter som finns i depån eller kontot inför ett köp eller efter en försäljning,

Investerarskyddet gäller om företaget utför en investeringstjänst. Investeringstjänster är till exempel köp, försäljning eller förvaring av värdepapper:

• handel med finansiella instrument – institutet genomför köp eller försäljning av värdepapper för din räkning i eget namn. Institutet tar då befattning med dina tillgångar, vilket kan medföra situationer då rätten för dig att vid en konkurs få ut din egendom sätts i fara,
• förvaltning av kunders finansiella instrument – exempelvis att bevaka och vidta förändringar i din värdepappersportfölj,
• förvaring av värdepapper – främst fysiska värdepapper, men motsvarande verksamhet för kontobaserade värdepapper sker i form av förvaltarregistrering. Inom förvaringsverksamheten skulle det kunna uppkomma situationer i vilka en rättmätig innehavare av finansiella instrument på grund av felaktig hantering hos institutet går miste om sin skyddade ställning.

Ersättningen beräknas från marknadsvärdet vid konkurstillfället. Som enskild kund kan du maximalt få ut 250 000 kronor från investerarskyddet. Är ni flera som har en gemensam depå gäller högst 250 000 kronor per person.

I maxbeloppet ingår även upplupen ränta, om sådan ska utgå, på pengar som institutet tagit emot, men den totala ersättningen för värdepapper och ränta kan högst bli 250 000 kronor.

Det är viktigt att känna till att investerarskyddet inte gäller värdeförändringar som skett exempelvis i aktier eller andra värdepapper.

Värdepapper kan även vara förvaltarregistrerade, exempelvis om du har ditt innehav i en depå hos en bank eller ett värdepappersinstitut. Depåförvaltaren har då ett så kallat förvaltarkonto hos Euroclear där alla innehav som förvaltarens depåkunder har är samlat. Förvaltaren är skyldig att föra register över de underliggande ägarna. På begäran från Euroclear ska de kunna lämna uppgifter om samtliga aktieägare och antal aktier i registret, en så kallad förvaltarförteckning.

En förvaltare får inte ha sina egna innehav förvaltarregistrerade, utan egna innehav ska vara ägarregistrerade. Sammanblandning ska därför inte kunna ske. Men om det ändå skulle inträffa att ett institut förfogar över förvaltarregistrerade finansiella instrument på ett sådant sätt att en kund inte har någon möjlighet att få ut sin egendom om institutet går i konkurs, ska kunden ha rätt till ersättning från investerarskyddet. En sådan sammanblandning skulle kunna ske om institutet obehörigen har registrerat om äganderätten till sitt eget handelslager eller förfogat över instrumenten på annat sätt.

Uppgifter om den som är fondandelsägare i en värdepappersfond registreras i första hand av fondbolaget. Men fondandelarna kan som ett alternativ vara förvaltarregistrerade, vilket innebär att ett institut, exempelvis din bank, förvarar fondandelar åt dig i sitt eget namn. Dina andelar är då registrerade hos banken i stället för hos fondbolaget. Skulle banken gå i konkurs och det då visar sig att du inte kan få ut fondandelarna träder investerarskyddet in.

Investerarskyddet gäller också pengar som ett företag tagit emot med redovisningsskyldighet. Det kan exempelvis vara pengar som företaget fått från dig för att köpa värdepapper. Om reglerna för hur medlen ska hanteras inte följs finns risk att dina pengar inte är skyddade.

Om företaget har tillstånd att ta emot kunders pengar på konto gäller insättningsgarantin för pengar som finns på kontot. Det gäller alla banker och kreditmarknadsbolag och vissa värdepappersbolag. Investerarskyddet blir då inte aktuellt.

Ett fondbolag som går i konkurs omfattas inte av investerarskyddet. Det beror på att ett fondbolag inte får ha hand om den egendom som ingår i fonden, och inte heller får använda fondens egendom i den egna verksamheten. Fondens, och därmed andelsägarnas, tillgångar ska förvaras av en bank eller annat kreditinstitut (förvaringsinstitut). Således påverkas inte fondens tillgångar av en konkurs i fondbolaget. Själva fonden kan inte försättas i konkurs.

Ett förvaringsinstitut förvarar och förfogar över tillgångarna i en fond, eftersom ett fondbolag inte självt får ha hand om fondernas tillgångar. Om ett förvaringsinstitut går i konkurs kan ersättning utgå enligt investerarskyddet, men ersättningen tillfaller inte dig som enskild fondandelsägare. Ersättningen tillfaller i stället fondbolaget, eftersom det är fondbolaget som är investerare och omfattas av investerarskyddet.

Om företaget har tillstånd att ta emot kunders pengar på konto (gäller banker, kreditmarknadsbolag och vissa värdepappersbolag) kan pengar för köp av värdepapper sättas in på ditt eget konto hos institutet. Ett sådant konto omfattas av insättningsgarantin, inte av investerarskyddet.

Om du har pengar på konto eller värdepapper inom ramen för ett individuellt pensionssparande (IPS) så omfattas dessa tillgångar inte av investerarskyddet eller insättningsgarantin. Skälet till detta är bland annat att IPS-sparandet då inte skulle vara konkurrensneutralt gentemot andra pensionssparformer.

Kapital- och pensionsförsäkringar och andra försäkringslösningar är inte finansiella instrument och omfattas därför inte av investerarskyddet.

När Riksgälden har tagit emot dina krav utreder de om du har rätt till ersättning. Vid komplicerade fall kan processen dra ut på tiden. Om det visar sig att du har rätt till ersättning betalas den ut senast två veckor efter Riksgäldens beslut.