Fonder

Vanligtvis kan du köpa fondandelar via en bank eller ett värdepappersbolag. Vissa erbjuder dig bara att köpa bankens egna fonder eller har ett begränsat utbud. Vill du köpa fonder som din bank inte har i sitt fondutbud eller vill ha fler valmöjligheter får du vända dig till någon aktör som har ett bredare utbud av fonder.

Innan du börjar investera i fonder hos en aktör som du inte känner till, ska du se till att aktören har ett korrekt tillstånd av Finansinspektionen.

När du köper fondandelar omvandlas pengar till andelar i fonden. Hur många andelar du får beror på andelskursen. Kursen sätts vid en vald bryttidpunkt för varje fond. Bryttidpunkten är en viss tid på dagen när fondbolaget senast måste ha fått in en köp- och säljorder för att kunna genomföra dem samma dag.

Köp som sker före bryttidpunkten får den andelskurs som fastställs vid bryttidpunkten samma dag. Köp som sker efter bryttidpunkten får den kurs som fastställs vid nästa handelsdags bryttidpunkt. Samtidigt som ordern läggs ska du betala för de andelar du köpt. Däremot bokförs inte fondandelarna förrän kursen fastställts, alltså efter brytpunkten, och det antal andelar du ska ha har räknats fram. Det kan därför ta några dagar innan du ser andelarna på ditt konto även om värdet bestäms tidigare.

Vid försäljning av fondandelar omvandlas fondandelar till pengar. I regel är försäljningslikviden (pengarna) tillgänglig på ditt konto efter tre bankdagar, men vissa fondbolag tar betydligt längre tid på sig. Hur lång tid det tar att genomföra affären framgår i fondbestämmelserna. Försäljning som sker före bryttidpunkten får den kurs som fastställs vid bryttidpunkten. Försäljning som sker efter bryttidpunkten får den kurs som fastställs vid nästa handelsdags bryttid. Värdet på dina andelar sätts därför normalt tidigare än dagen du får likviden utbetald på.

Hur snabbt en fondaffär går igenom varierar mellan olika förvaltare, normalt skickas din order i väg till fondbolaget samma dag men det förekommer att det tar ytterligare 1-2 dagar innan affären går igenom. När fondbolaget bekräftat affären registreras den i din depå. För de flesta svenska fondbolag tar detta upp till två dagar. En del svenska men framförallt utländska fondbolag kan dock ta betydligt längre tid på sig att genomföra affären.

Det är ovanligt att en fond stängs för handel men ett fondbolag kan i vissa undantagsfall stänga eller senarelägga handeln med en fond. Det innebär att om du lagt en köp- eller säljorder så kommer ordern inte utföras förrän handeln med fonden är igång igen. Fondbolaget får inte stänga en fond för handel för att fonden går dåligt utan det krävs vissa skäl för att göra det. En stängning ska även meddelas till Finansinspektionen och till dig som andelsägare. För att få stänga en fond för handel krävs det att det finns ”särskilda omständigheter” eller ”särskilda skäl”. En fond får alltså inte stängas hur som helst utan stängningen ska göras på grund av oförutsedda händelser som påverkar fonden så det finns en risk att du som andelsägare missgynnas mot andra andelsägare. Så snart skälet för att stänga fonden inte finns kvar längre ska handeln i fonden återupptas.

Särskilda skäl

Med ”särskilda skäl” eller ”särskilda omständigheter” syftar man normalt på en händelse som leder till att fonden inte kan värderas på ett säkert sätt. Skälet är normalt att fondens tillgångar inte kan värderas på ett korrekt eller tillförlitligt sätt men kan även bero på att en handelsplats har stängt. Exempel på särskilda skäl skulle vara att en marknad fungerar otillfredsställande så att en fond får likviditetsproblem, att värdepappren i fonden inte går att sälja för att alla säljer samtidigt, något som skedde i räntefonder i början av coronapandemin 2020. Andra skäl skulle kunna vara vid en krigshändelse eller andra oförutsebara händelser som gör att en fond inte kan värderas på ett korrekt sätt.

Andelsägarna ska behandlas lika

Stängningen av en fond ska även vara motiverat med hänsyn till alla andelsägarnas intresse och att fondbolaget ska se till att alla andelsägare behandlas lika. Om en fond inte kan sälja sina innehav till skäliga priser eller inte kan värderas tillförlitligt finns det en risk att vissa andelsägare får för mycket av fondens andelar eller liknande vilket gör att vissa andelsägare gynnas på andra delägares bekostnad.

Vid till exempel bristande intresse för nysparande i en fond eller vid ändrade marknadsförhållanden kan det bli svårt att förvalta fondens tillgångar på ett effektivt sätt. Om fondbolaget inte längre vill förvalta fonden ska alla andelsägare informeras i god tid om att fonden ska läggas ned. De får då ta ställning till om de ska lösa in sina andelar eller byta fond.

Om ett fondbolag inte längre vill förvalta en fond ska ett förvaringsinstitut ta över fonden. Om Finansinspektionen tillåter det kan förvaringsinstitutet överlåta fonden till ett annat fondbolag, som då tar över förvaltningen. Annars ska fonden upplösas genom att fondens värdepapper säljs och värdet betalas ut till de andelsägare som har kvar andelar i fonden.

Det räknas som en försäljning av fondandelarna och medför att om du gör en vinst så ska den beskattas. Om en fondandelsägare inte har anmält sitt innehav inom fem år efter att fonden upplösts, har hen förlorat sin rätt till att få del av försäljningen.

En eller flera fonder kan slås samman och bilda en ny fond. Eller så kan företaget flytta in en fond i en befintlig fond. Du som fondandelsägare ska få informationen om sammanslagningen efter det att Finansinspektionen har godkänt sammanslagningen. En sammanslagning av fonder kan påverka ditt innehav i olika grad och du ska därför få ett informationsdokument av fondbolaget. Informationsdokumentet ska innehålla bland annat bakgrunden och syftet med sammanslagningen, konsekvenserna och hur det påverkar ditt innehav.

30 dagar för att lösa in ditt innehav

Tanken med informationsdokumentet är att du ska förstå hur sammanslagningen påverkar ditt innehav och om du vill lösa in eller sälja fondandelar innan sammanslagningen görs. Du ska därför under minst 30 dagar erbjudas att lösa in ditt innehav.

Byta innehav ett alternativ

Om möjligt ska du som alternativ till att sälja ditt innehav få möjlighet att byta till en liknande fond som förvaltas av samma fondbolag. Fondbolaget får inte ta ut vilka avgifter som helst utan priset för att sälja innehavet ska motsvara vad det kostar att avveckla ditt innehav i fonden. Möjligheten att lösa in eller byta fond slutar att gälla senast fem arbetsdagar före sammanslagningen.

Istället för att slå ihop och skapa större fonder kan en fond även delas. Det innebär att en befintlig fond bildar två eller flera fonder. När en fond delas bör de nya fonderna som skapas genom delningen vara ungefär lika stora och ha en likartad sammansättning som de föregående. Reglerna om delning av fonder är inte lika utförliga som för en sammanslagning men det framgår att du som andelsägare ska få information likvärdig den vid en sammanslagning. Det innebär att du ska få tillräckligt med information för du ska kunna förstå hur delningen påverkar ditt innehav. Du ska få informationen om delning när ett beslut om delning har godkänts av Finansinspektionen. Efter Finansinspektionens beslut kan fonden delas upp tidigast tre månader från beslutsdagen, men Finansinspektionen kan också besluta att en delning får ske tidigare än så.

Vid en konkurs i ett fondbolag påverkas inte värdet av fondandelarna, dvs. värdet av fondandelarna är kvar och finns hos förvaringsinstitut. Om fondbolaget skulle sammanblandat eller på annat sätt kommit åt dina pengar har du som investerare ett visst skydd genom investerarskyddet.